建立并购重组标的神志库、联通香港买通境表里并购资源、打造并购重组干事一流中心、成立联席会议机制……推动并购重组高质料发展我喜欢，深圳放出了“大招”！

11月27日，深圳重磅发布《深圳市推动并购重组高质料发展的行径决议（2025-2027）（公开征求倡导稿）》（简称《行径决议》），全文共14条，从并购重组的财富端、资金端、保障干事、东谈主才培养、风险防控等方面，为完善并购重组阛阓生态、推动上市公司并购重组高效落地形色了明晰的规画蓝图。

《行径决议》坑诰，到2027年底，推动深圳境表里上市公司总市值冲突15万亿元；推动并购重组阛阓捏续活跃，完成并购重组神志总和量冲突100单、交往总价值冲突300亿元，造成一批优秀并购案例，助力深圳打造有进犯影响力的改变成本造成中心。

建立并购重组神志库聚焦“硬科技”相沿企业“向新”发展

在并购重组标的财富方面，《行径决议》坑诰，将围绕深圳“20+8”政策新兴产业和异日产业布局，深化并购重组标的神志的储备、整合和对接等干事。具体来看，将从三方面入辖下手：

一是建立上市公司并购重组标的神志库，造成基本粉饰深圳要点产业范围的并购标的神志资源储备，助力挖掘潜在的并购重组印迹。

二是我喜欢建立“市区联动+部门协同+阛阓保举”神志推优机制，分范围、分行业在全市范围内开展并购重组财富神志梳理、搜集、彩选、入库讲演职责。

三是围绕产业链强链补链、促进上市公司资源整合协同，按期组织疏通对接步履，为意向交往方搭建对接平台。

《行径决议》指出，关于安妥证监会并购政策要求的神志，积极鼓吹讲演；关于暂不得志但属于“硬科技”“三创四新”属性范围的神志，纳入深圳后备神志库缓助。加速推出一批安妥国度产业政策、具备并购重组后劲、具有发展出路的优质神志，造成“后备一批、意向一批、储备一批”的滚动施行机制。

值得防护的是，《行径决议》还坑诰，相沿上市公司向新质分娩力场所转型发展。相沿上市公司聚焦政策性新兴产业、异日产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等指标的跨行业并购、相沿上市公司在不影响捏续策动才智并建立中小投资者利益保护干系安排的基础上，收购有助于补链强链和升迁要津手艺水平的优质未盈利财富，以及相沿“两创”板块公司并购产业链高下流财富等，训诫更多资源身分向新质分娩力场所集中。

深港联袂买通境表里资源 相沿并购重组“走出去”

深圳毗邻香港，如何愚弄香港国际金融中心的区位上风，推动并购重组神志和金融居品的互联互通，《行径决议》也坑诰了具体的举措。

一是，相沿深圳市安妥要求的行业龙头企业并购境外财富标的，通过赴港上市或再融资等方式，升迁并购重组效劳，拓宽资源整合范围，相沿企业更好愚弄两个阛阓、两种资源要领发展。

二是，饱读吹深港互助设立并购重组干系的投资基金，相沿境表里机构投资科技效果回荡应用，相沿获境外机构投资的科技型企业深化与干系国别的产业链互助。

三是，相沿深圳证券交往所与香港采集交往所在探索深化股债融资、并购重组轨制机制互联互通等方面加强互助，在整合两地产业资源和改变资源、丰富并购融资器用、提高支付活泼性上先行探索，争取推动改变性并购重组案例落地。

《行径决议》还坑诰，相沿上市公司开展并购业务“走出去”。对上市公司并购境外优质财富，在跨境换股方面赐与便利相沿。相沿银行优化汇率避险干事，训诫上市企业成立风险中性理念，升迁主动管制汇率风险才智。相沿银行优化跨境东谈主民币和外汇业务经由，对安妥要求的上市公司施行互异化干事。推动保障公司加强对上市公司国外神志的保障相沿，探索施行互异化费率。

丰富并购融资器用 全市建立联席会议机制

聚焦并购重组面对的融资勤恳，《行径决议》坑诰了多种措施，加大并购重组金融器用和资源身分供给，提高并购重组交往“效随性”。

一是饱读吹金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保障、并购债券等金融器用，探索非住户并购贷款改变试点，斟酌科技型企业并购贷款改变试点。

二是捏续改变“并购+”组合融资器用，拓宽径直融资渠谈，通过设立并购基金、刊行债券等方式提供低成本、全周期投融资干事。

三是相沿有才智的产业链“链主”企业开展企业风险投资（CVC），围绕本产业链要津模式开展并购重组，拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的粉饰面。

四是相沿银行、社保基金、企业年金、保障资金、私募基金等机构投资者参与上市公司并购重组。

五是饱读吹及格境外投资者通过QFII、RQFII、QFLP等参与上市公司并购重组。

《行径决议》相等坑诰，要强化深圳市“20+8”产业基金对并购重组范围的插足力度，对纳入深圳市并购标的神志库的神志，纳入“20+8”产业基金相沿范围。通过投补联动等方式，相沿深圳市安妥“硬科技”范围的科创神志。

在并购重组的阛阓生态方面，《行径决议》还从东谈主才军队建立、管制机制、风险防控等方面给予配套保障。比如，打造上市公司并购重组干事一流中心、缓助壮大并购重组专科化干事机构、构建上市公司并购重组东谈主才集聚高地等。

其中，在管制机制方面，《行径决议》坑诰，将成立由市委金融办和证监局牵头，组建干系部门单元构成的联席会议机制，和谐鼓吹上市公司并购重组干系职责。相沿各部门出台相沿上市公司并购重组发展的专项政策，建立神志讲演刊行绿色通谈。简化上市公司再融资、参与上市公司并购重组等业务所需开具无作歹违法证据的恳求经由，深远鼓吹信用叙述全面代替无作歹违法证据纠正。

深圳：年内累计完成并购重组交往总额超百亿

2024年头以来，全面注册制纠正下的并购重组轨制捏续优化，政策出台进一步提速。再行“国九条”及配套文献，到相沿科创板公司并购重组，再到“并购六条”等，皆围绕促进新质分娩力财富整合和产业链整合，从多维度相沿上市公司并购重组和提高施行效劳。

从现时成本阛阓的并购重组趋势来看，总体呈现三大特色：一是产业并购成为阛阓主流。行业龙头并购上风突显，产业整合需求不休增多。2024年1—6月已完成的并购重组交往中90%以上的交往为产业并购。二是“硬科技”并购成为新增长点。半导体、电子开采、机械开采、生物医药等“硬科技”含量较高行业的并购重组数目和占比有所升迁。三是国企成为并购阛阓的进犯力量。2010年于今，地方国企、央企和民营企业在并购重组阛阓中的占比分手为35.1%、31.6%和24.6%；本年败露的跳跃130起紧要重组事件中，地方国有企业或中央国有企业占比超46%。

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四肢上市公司和改变企业的“重镇”，深圳落实“并购六条”等政策底气全皆。截止11月22日，深圳共有境表里上市公司574家，A股上市公司422家，A股上市公司总市值跳跃9万亿元。本年新增境表里上市公司19家。有国度级高新手艺企业2.5万家，国度级专精特新“小巨东谈主”企业1040家，阛阓有丰富的并购需求及标的资源。

据了解，截止当今，深圳辖区内上市公司偏执子公司2024年以来初次公开败露的并购重组事件累计90单，其中已完成34单，已完成神志的交往总价值102.54亿元，创比年来新高。

而自“并购六条”发布以来，深圳辖区内上市公司偏执子公司初次公开败露的并购重组事件累计16单，已败露的交往总价值117.90亿元，排行世界城市第二。其中华星光电拟通过支付现款108亿元东谈主民币收购境外上市公司LG裸露的控股子公司乐金裸露，该并购神志是“并购六条”发布以来A股上市公司公告开动并败露交往范围最大的并购神志，亦然本年以来国内企业收购境外企业在华财富范围最大的神志。

除了出台这次《行径决议》，深圳市委金融办方面对质券时报记者默示，为末端产业—科技—金融的联动，深圳将组建全市层面的并购重组职责专班，和谐鼓吹上市公司并购重组干系职责，实时响应和协珍爱理并购神志面对的政策阻碍。此外，饱读吹各部门出台相沿上市公司并购重组发展的专项政策，建立神志讲演刊行绿色通谈。

并购重构成为深圳上市公司和产业企业末端转型升级和高质料发展的进犯方式。据了解，2023年，深圳上市公司败露的紧要财富重组决议中，产业彭胀整合交往和产业精简整合交往估量占比跳跃75%，产业整合和升级并购成为主流趋势。而在深市创业板重组神志中，有超70%的项指标的财富荟萃于政策性新兴产业，这突显了并购重组在干事国度政策、相沿产业转型升级中的作用。

值得防护的是，此前发布的“并购六条”末端了对跨界并购的“破冰”，对此，深圳市委金融办方面默示，对企业跨界并购坚捏相沿与要领并重。一方面，将协助有跨界并购需求的企业高效对接潜在标的，升迁上市公司并购效劳，训诫第三方中介机构为上市公司跨界并购提供专科相沿；另一方面，刚毅珍重打着“并购”口头炒壳，必要上市公司盲目彭胀、违法并购。

就在近期，深圳辖区内出现了一例开展产业转型跨界并购的典型案例。10月24日，深圳辖区内上市公司至正股份(603991.SH)发布重组预案，拟收购公共前五的半导体引线框架供应商AAMI 99.97%股权，同期剥离原主营的环保电缆材料业务，本次交往完成后公司将完成向半导体业务的全面转型。

业内东谈主士默示，成本阛阓发展的基石，在于有一批优秀的企业。行业内的并购重组，偶而马上扩伟业务范围，增强产业协同效应，推动产业升级，有意于增强企业竞争力。跨行业的并购重组，偶而匡助企业快速进入新阛阓，末端多元化策动，裁减对单一业务的依赖，散播策动风险。

同期，并购重组有意于改善企业财务情状，升迁公司价值与股东酬报。短期来看，并购重组时时会向阛阓传递积极信号，推动股价飞腾，为股东带来成本升值收益；恒久来看，并购重组有意于上市公司增强中枢竞争力，升迁公司内在价值，为股东创造捏续牢固的酬报，推动中国成本阛阓的高质料发展。

校对：赵燕我喜欢